中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)潘功勝2日在金融支持穩(wěn)企業(yè)保就業(yè)新聞發(fā)布會(huì)上表示，創(chuàng)設(shè)兩項(xiàng)新的政策工具與現(xiàn)有的貨幣政策工具并不矛盾。這兩項(xiàng)新的政策工具無論從性質(zhì)上還是規(guī)模上都談不上量化寬松。與一些發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體比較，中國(guó)貨幣政策還有空間。
更加注重精準(zhǔn)直達(dá)
根據(jù)政府工作報(bào)告，央行日前再創(chuàng)設(shè)兩個(gè)直達(dá)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的貨幣政策工具，一個(gè)是普惠小微企業(yè)貸款延期支持工具，另一個(gè)是普惠小微企業(yè)信用貸款支持計(jì)劃。
潘功勝表示，在這個(gè)特殊時(shí)期應(yīng)對(duì)特殊困難，需要貨幣信貸政策更加注重精準(zhǔn)性和直達(dá)性。此次在政策工具設(shè)計(jì)上，要達(dá)成的目標(biāo)和取向非常清楚。總的來說，這些直達(dá)性的貨幣政策工具具有鮮明的特點(diǎn)，政策取向有清晰的目標(biāo)，并且具有普惠性，配有相應(yīng)的激勵(lì)措施。
他強(qiáng)調(diào)，兩個(gè)新工具涉及的400億元和4000億元的再貸款資金，和之前出臺(tái)的1.8萬億元再貸款再貼現(xiàn)安排是不重疊的。
兼顧激勵(lì)約束
在普惠小微企業(yè)信用貸款支持計(jì)劃方面，中國(guó)人民銀行金融市場(chǎng)司司長(zhǎng)鄒瀾表示，目前計(jì)劃安排6月、7月、10月、明年1月實(shí)施四次批量購(gòu)買。預(yù)計(jì)政策落地后，可帶動(dòng)相關(guān)的地方法人銀行新發(fā)放普惠小微信用貸款接近1萬億元，而去年這些銀行發(fā)放的信用貸款大概是3000多億元。“希望能夠產(chǎn)生倍增效應(yīng)，使小微企業(yè)申請(qǐng)貸款時(shí)能夠?qū)崒?shí)在在地感到變化，大幅度提高小微企業(yè)信用貸款的發(fā)放比例。”
潘功勝表示，全部的貸款仍然由原來的商業(yè)銀行管理，全部的利息也都由銀行享有，SPV不向銀行收利息。同時(shí)，由于信用風(fēng)險(xiǎn)仍然由商業(yè)銀行承擔(dān)，所以商業(yè)銀行的貸款不出資產(chǎn)負(fù)債表。在合同到期后地方商業(yè)銀行再向SPV購(gòu)回。
中國(guó)人民銀行貨幣政策司副司長(zhǎng)郭凱認(rèn)為，將貸款交由商業(yè)銀行管理，讓商業(yè)銀行享受所有貸款的回報(bào)，同時(shí)也承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)，既激勵(lì)了商業(yè)銀行，同時(shí)又沒有改變委托代理關(guān)系，也就是沒有改變商業(yè)銀行對(duì)企業(yè)基本的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，是一個(gè)比較合理的權(quán)衡。
對(duì)于普惠小微企業(yè)貸款延期支持工具中的利率互換，郭凱表示，利率互換實(shí)際上是一個(gè)操作概念，SPV不能直接把錢發(fā)給企業(yè)或者銀行，所以設(shè)計(jì)成SPV和商業(yè)銀行進(jìn)行利率互換。利率互換的本金是延期的本金，通過利率互換的結(jié)構(gòu)，將1%的激勵(lì)資金轉(zhuǎn)移給商業(yè)銀行。
把控風(fēng)險(xiǎn)底線
潘功勝表示，銀行的信貸資產(chǎn)質(zhì)量與市場(chǎng)主體經(jīng)營(yíng)的狀況和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的狀況是相互依存和相互影響的關(guān)系。保市場(chǎng)主體、穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，就是保銀行的信貸資產(chǎn)。在這種情況下銀行和企業(yè)在一條船上，保他們實(shí)際上是保自己。
潘功勝?gòu)?qiáng)調(diào)，在經(jīng)濟(jì)下行壓力比較大的情況下，銀行的信貸資產(chǎn)質(zhì)量必然會(huì)受到影響。我國(guó)的金融體系、銀行體系對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的抵御能力較強(qiáng)，一季度末銀行體系的撥備覆蓋率是183%，應(yīng)該說銀行自身有比較強(qiáng)的能力來消化可能發(fā)生的資產(chǎn)質(zhì)量的惡化。
“人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)也要求商業(yè)銀行在加大對(duì)企業(yè)讓利的同時(shí)，用現(xiàn)有的財(cái)務(wù)資源加大撥備的儲(chǔ)備，加大不良資產(chǎn)的核銷和處置能力。為防止今年、明年甚至后年信貸資產(chǎn)質(zhì)量下降做好準(zhǔn)備。”潘功勝稱。
潘功勝表示，在制定和發(fā)布政策時(shí)，管理部門特別注意把控風(fēng)險(xiǎn)底線，比如，堅(jiān)持市場(chǎng)化、法治化的原則，由金融機(jī)構(gòu)獨(dú)立決策、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自負(fù)盈虧，不能行政干預(yù)放貸。同時(shí)，要求金融機(jī)構(gòu)在此過程中要防范道德風(fēng)險(xiǎn)和金融風(fēng)險(xiǎn)，比如現(xiàn)在利率較低，要防止出現(xiàn)資金套利等。
